Что будет с вкладами

Ставки по депозитам продолжат расти, в ближайшие недели еще на 1-1,5 процентных пункта, считает аналитик ФК “Финам” Игорь Додонов. Кроме того, ряд банков уже повысили доходность за одну-две недели до принятия решения. Остальные игроки, как отметил управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов, подтянутся.

Сигналы о повышении ключевой ставки прозвучали еще в сентябре от самого регулятора, поэтому решение вряд ли можно назвать неожиданным. Но не все это учли: рынок в основном ожидал повышения ставки на 1 процентный пункт, говорит Додонов.

“Как обычно, максимальные ставки в районе 23% годовых доступны по наименее мобильным вкладам без возможности пополнения и частичного снятия с сохранением процентов”, – сказал Беликов. Средняя максимальная ставка по депозитам, по данным ЦБ, почти близка к 20%.

Пока лучше продолжать размещать сбережения на депозитах сроком от трех до шести месяцев, считает Додонов. Именно по этим причинам банки сейчас предлагают наиболее привлекательные условия. А при появлении сигналов о скором развороте ставок можно перевести их на долгосрочный депозит, зафиксировав высокую доходность.

В ЦБ не исключили, что ставка может быть повышена до конца года. По мнению управляющего директора по инвестициям УК ПСБ Николая Ряскова, определенного «потолка» ставки, выше которого ЦБ не пойдет, скорее всего, не существует. А пик может прийтись на первый квартал 2025 года.

В результате банки продолжат повышать ставки в ожидании нового решения регулятора. При этом в ноябре-декабре традиционно обостряется конкуренция за средства граждан.

«Хотя ставка будет оставаться на нынешнем повышенном уровне довольно долго, первое ее снижение вряд ли стоит ожидать раньше второй половины 2025 года», — говорит Додонов.

Такая доходность на российском рынке стандартных депозитов наблюдалась только в начале 2022 года. Но это касалось только краткосрочных депозитов. Сейчас при ставке выше 20% найти долгосрочные вклады не составляет труда.

Что будет с кредитами?

Ставки по кредитам вырастут еще больше, уверен Беликов.

«Опять же, многие банки пересмотрели их на этой неделе, работая активно или, по крайней мере, сдерживая новые выпуски до тех пор, пока ключевая ставка не будет полностью определена», — сказал он.

Кредиты продолжат дорожать для тех игроков, основной прогноз которых долгое время не предполагал высокую ключевую ставку, добавила руководитель отдела экспертной аналитики финансового рынка Банки.ру Инна Солдатенкова. По ее словам, ставки по розничным кредитам останутся на запредельном уровне как минимум до середины 2025 года, когда ЦБ сможет перейти к циклу смягчения денежно-кредитной политики.

Для рыночной ипотеки ЦБ заморозил лимиты на полную стоимость кредитов, поэтому они больше не сдерживают рост ставки. Потребительские кредиты могут подорожать.

“Номинальный рост, скорее всего, будет небольшим, но СРП будет увеличиваться, в первую очередь, за счет повсеместного распространения “комиссий за снижение ставок”, отказ от которых резко снижает шансы на одобрение кредита”, – пояснил Беликов.

Теперь компании почувствуют рост ставок сильнее, чем раньше. Беликов говорит, что розничные кредиты, темпы их выдачи снижаются, уже недостаточны для поддержания целевой прибыли в условиях роста стоимости денег. Кроме того, может увеличиться проблемная задолженность у компаний со слабыми финансовыми показателями, полагает Рясков.

Солдатенкова не исключает, что в текущих условиях отдельные банки могут временно исключить розничное кредитование из своих линий. При таком уровне ключевой ставки целесообразность дальнейшего повышения ставок отпадает: заемщикам будет еще сложнее получить одобрение в условиях ограничений для людей с высокой долговой нагрузкой.

«Похоже, что выдача кредитов перейдет в еще более ручной режим и в первую очередь банки сосредоточатся на работе с существующими клиентами», — отмечает эксперт финансового маркетплейса.

Что будет с ипотекой?

Очередное повышение ключевой ставки никак не повлияет на рынок жилья, отмечает руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко. Ипотека по-прежнему была дорогой и недоступной для покупателей квартир.

«Будет ли ключевая ставка 15% или 21%, уже не так важно. Ставки по ипотеке в обоих случаях находятся за красной чертой для заемщиков», — говорит эксперт.

Крупнейшие банки еще до решения ЦБ подняли ставки по рыночным ипотечным кредитам выше 25%. С учетом обновленного прогноза ключевой ставки рынок ипотеки оживится не ранее 2027 года, когда ключевая ставка будет ниже 10%, а ипотека, соответственно, на комфортном психологическом и финансовом уровне для заемщиков – ниже 12%. Теперь спрос продолжит снижаться, что окажет давление на стоимость квартир, полагает Репченко.